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独立医学实验室行业发展现状及商业模式

2018-7-11| 编辑: 小桔灯网| 查看: 509| 评论: 0|来源: 国荣臻至投资部

摘要: Hi!答应你们的第二篇ICL专题文章,如约而至!闲话少说,少侠接招!敲黑板!划重点:ICL国际现状ICL国内现状ICL商业模式分析01ICL国际现状第三方医学检验主要从美国兴起,主要有3类提供医学检验的实验室,即:独立实 ...

Hi!答应你们的第二篇ICL专题文章,如约而至!

闲话少说,少侠接招!

敲黑板!划重点:

  1. ICL国际现状

  2. ICL国内现状

  3. ICL商业模式分析

01

ICL国际现状

第三方医学检验主要从美国兴起,主要有3类提供医学检验的实验室,即:独立实验室、医院内部实验室(检验科、病理科)、诊所附设实验室,通常用于完成某些专项检查。目前美国ICL行业规模为263亿美元,约合人民币1610亿元人民币。

国际市场占比情况


目前,独立实验室在美国、欧洲等国已经成为诊断市场主流,平均约占体外诊断市场40%左右的份额。


此外,欧洲、日本的独立医学检测市场份额占医学检验市场份额分别是50%和67%。


ICL行业渗透率方面,美国35%,欧洲和日本50%左右。


国际龙头现状

国际行业龙头——美国


医保控费+政策监管,成就了美国两大寡头——Quest,Labcorp


美国独立医学实验室呈寡头垄断竞争格局,美国最大的独立医学实验室Quest 和 Labcorp 是市场主要的竞争者。


根据Quest 和Labcorp年报披露,美国临床检验行业目前规模约 750 亿美元,约合人民币4600亿元,独立医学实验室约占 35%市场份额。如果按照人均检验费用测算,每个人年均检验费用超过1500元人民币,而中国约为170元人民币。 2014-2016 年度,Quest 年营业收入分别为 74.35 亿美元、74.93 亿美元和 75.15 亿美元;Labcorp 年营业收入分别为 60.12 亿美元、86.80 亿美元和 96.42 亿美元。


发达国家的第三方医学实验室可检项目约在4000上下,我国ICL可检数量在2000-3000之间。



LDT监管政策

欧洲与日本,无明确LDT监管措施,与医保制度关系不大;美国,有较明确的LDT监管措施,并且与医保制度有关联。


02

ICL国内现状


行业渗透率不足5%,与欧美相差甚远


第三方医学实验室兴起的根源在于人员和成本两大因素。医院开设一项检验,一是需要引进专业人员,二是需要有足够大的样本需求量尽快盈利,至少也要在最大程度上摊销单次检验的成本。也正是这两个主要因素,促使第三方医学实验室的存在是合理且前途光明的。


据卫生统计年鉴的统计数据显示,早在2015年我国公立医院的检查收入达2235亿元,但第三方医学检验机构2015年的营业收入占比仅3%。2017年我国ICL行业市场空间约为110亿元,但渗透率仍然不足5%,与欧洲日本50%和美国35%的渗透率相差甚远。预计我国ICL行业渗透率将在2020年-2025年逐步上升至10%左右。


随着行业渗透率的提升,第三方医学的存量市场巨大;对于目前的现状而言,对普检的需求是刚性的,代表巨大存量市场尚未开发。而随着人们对生命质量的要求逐步提高,精准医疗、细胞学和分子生物学的技术发展,医学特检市场也将迎来未来可期的增量市场。


发展战略及竞争格局


国内ICL企业典型的发展战略大体分为:规模化战略专业化战略


规模化战略——金域医学和迪安诊断


规模化战略,注重开展样本量大但毛利率低的普检业务,通过增建网点和实验室,扩大全国覆盖范围等方式,率先抢占同业市场份额,并向三四线城市下沉,向基层医疗全覆盖,最终以品牌覆盖范围和样本量取胜。


金域医学是国内目前规模最大、检验室数量最多、覆盖范围最广的第三方医学实验室,行业市占率达30%,总部位于广州。


迪安诊断,是仅次于金域医学的“规模化”第三方医学检验室。迪安特色是完善产业链,即在布局ICL业务的上游——体外诊断(IVD)行业,业务向上游延伸,完善并整合产业链,节约成本,达规模效益,从而提升盈利能力和业务范围。2018年4月,迪安收购青岛智颖51%股权,青岛智颖估值11.3亿元,10.09倍PE,此次收购完成后,迪安进一步扩增上游IVD产业链。


但规模化道路发展过程中,虽然普检项目需求存量市场巨大,样本量多,但普检项目早已达盈亏平衡点,其利润低,同质化竞争严重,外包价格低,导至行业盈利能力较弱成为普遍现象。


专业化战略——康圣环球和华大基因


专业化战略,注重专业检验领域,检测项目多数为特检。较高的技术壁垒构成企业较高护城河,如康圣环球和华大基因。


康圣环球,以血液疾病检测而威震四方。康圣环球的特检资质和病例库构成了其核心竞争力。康圣环球仅白血病的年检测量,达到了4万多例次,相当于全美国白血病的发病率。目前已拥有近50万份白血病数据,这可能是世界上最大的资源库。


华大基因,全球知名基因测序服务领先者,基因检测不同于其他多数检测类别,引进仪器和试剂,由专业人员操作就可以搞定,最关键的是基因数据库。如NGS高通量二代测序就需要构建庞大的基因数据库,这也就形成了基因检测行业中较难突破的壁垒。


综上所述,目前国内ICL呈现区域集中的寡头垄断格局,对机构资质、硬件水平、检验质量、运营效率和实验室规模都具有更高的要求。



03

ICL商业模式分析

第三方医学实验室,通过提供医学检验外包服务,将原本分散于各医疗机构完成的同类检验集中完成,同时通过上游试剂与设备的集中采购提高了议价权从而降低成本,实现了医学检验的规模效应。另一方面,在业务总量中,缩减普检业务,提升特检业务比重,将极大突出第三方医学实验室的专业性,提升行业竞争力,长期而言,将提升公司的盈利能力和行业地位,同时惠及医疗现状的改善和疾病医学的发展。


“ICL(LDT)+IVD”模式的价值体现在在完善产业链的基础之上,关注到普检是存量市场,LDT是增量市场,并驾齐驱。在医学技术不断发展革新的背景下,由于精准化医疗、个体化医疗、罕见病和基因检测对LDT的必要需求性,加之LDT的价值高于普检,具有较强的盈利能力,从下表可以看出,以LDT为主的ICL将成为医学检测发展的新支点。


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