近岸蛋白，别来无恙

10月底，近岸蛋白在CRO概念股探底回升后，跟着回涨，算是扫除了一阵低迷状态。作为国内重组蛋白应用领先企业，自成立以来经历了蛋白制备技术发展完善阶段、细分领域蛋白产品开发阶段、技术应用平台建立阶段和大规模生产阶段。主营业务包括靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂等，并建立了蛋白质研发技术、抗体开发及酶的分子进化技术以及在诊断、疫苗、药物等蛋白质应用领域的综合技术平台，可实现从蛋白质原料到应用技术开发的全产业链的创新支持。于是才有开头所述的企业的合作事宜。

随着科学研究、生物药行业的发展及精准医疗的兴起，医药业和科研机构对于重组蛋白质量稳定性要求显著提升，高质量重组蛋白企业将在未来的市场竞争中更具竞争力，随着国内生物制药、生命科学基础研究、体外诊断、mRNA疫苗等下游应用领域快速发展，将会加块重组蛋白行业发展以及国产替代进度，这就是近岸蛋白在业内地位。

本次协议合作所设计的mRNA技术可追溯于2013年，其时近岸蛋白开始进入mRNA原料酶领域，并于2020年实现规模化生产，第二年就实现销售收入1.29亿元，市占率达到39.8%，位列国产第一，远大于国产厂商第二名的5%。mRNA原料酶及试剂得到沃森生物、艾博生物、石药集团等国内头部mRNA企业认可，目前已经有4个使用公司mRNA原料酶的产品进入临床阶段，本次康德赛医疗新合作，有望将进一步巩固近岸蛋白在mRNA原料酶及试剂的第一位位置。

这将有力对冲疫情消退后留下的业绩真空，今年前三季度，其营业收入1.11亿元，同比下降47.93%。归母净利润1587.67万元，急需在常规业务上找到突破口，延续业绩。

我们对比一下此前的经营情况便可知前后影响之大，2019~2021年期间，业务收入分别为3557万元、1.80亿元和3.42亿元，归母净利润为-850万元、8305万元和1.49亿元，2020年明显为拐点，主要利润来自诊断抗体和抗原等产品。其中2020-2021年单单新冠业务营收就有1.13亿元和2.56亿元，分别占总比为62.8%和74.8%。而同期非新冠业务销售收入为3557万元、6654万元和8612万元，年均复合增速达34.3%。

这一点从今年的业绩经营来看便可证明，疫情消退除了减值，还有常规业务协同带动作用也被削弱了。因为常规业务本身的内功在当前阶段非常重要，凭借mRNA原料酶的技术沉淀，现有基地可支持年产50亿人份GMP级mRNA疫苗原料mRNA原料酶的大规模生产能力，在质控、性能指标达到进口品牌先进水准，此番与新客户达成合作协议，也算是开启了新市场拓展之路，中长期将形成示范效应将持续利好后续其他mRNA原料酶业务拓展。

作为国内基因重组表达蛋白领域领先企业，无论实验室还是工业生产均有所造就，在当前上游国产化，特别是高端领域国产化趋势下，近岸蛋白企业们应是可以在接下来的奋斗岁月中获益。

其有足够的实力去争夺市场，目前已推出2,900余种靶点及因子类蛋白产品、60余种重组抗体产品，500余种酶及试剂产品，并具有规模生产和质控标准能力。是市场结果方面，根据沙利文的统计预测，其占据国内重组蛋白科研试剂市场4.1%的市场份额，属于领先企业之一。这个现实也充分体现到股价上，2022年9月上市的近岸蛋白目前仍高居在54元左右，但仍处于低估阶段。

有丰富的产品，必定拥有一套支撑体系，才能长期持续发展，近岸蛋白的核心技术是从产品创新、生产、性能检测到应用验证为一体的综合性技术体系，自主研发了23项核心技术并形成了Legotein®蛋白工程平台等7个技术平台，涵盖了分子生物学、细胞生物学、结构生物学、免疫学、酶学、生物化学等多个学科领域，其酶及试剂数量较多，特别是mRNA原料酶相关产品占据了市场领先地位。公司产品下游应用领域广泛，在多个市场潜力大、关系国计民生的细分领域，如免疫诊断、抗体药物、基因治疗、生命科学基础研究、食品安全、细胞治疗等下游行业得到广泛应用、认可。

近岸蛋白是幸运儿，充分受益疫情检测一战，不仅获得大量的现金流和知名度，有利于进入雅培、艾博等企业的供应链体系，而且借此机会成功IPO，走上资本助力之路，对企业发展是里程碑意义，大大聚合产业和行业资源，为上游行业添加了一股新兴力量。

前期国际复杂的环境使得原料供应遇到各类问题而无法顺利进入国内，加之本土化企业的逐步崛起，在质量和产能上已取得一定的进步，上游原料越来越倾向于国产化，同时市场增量因素变多，越需国产企业加入解决需求和痛点。近岸蛋白正在这种背景下问世，未来可期。

参考资料：

1.近岸蛋白官网，相关资讯

2.各类研报、报告，东方财富网，2023

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