融资1.6亿&分红45亿，达安性价比高！

2023年尾，2024年将来。IVD行业的情况虽处冬季，但已有一丝转暖的迹象，根据调研内容，今年秋冬季的肺炎支原体核酸检测试剂盒、甲型流感病毒核酸检测试剂盒和呼吸道合胞病毒核酸检测试剂盒等产品，达安均有提供给全国多省市和地区的客户。我们暂且不论以后年份的持续增长与否，其总算也在分子诊断赛道继续“发光发热”，发挥优势。

另外，在生化产品上，自2022年开始得益于集采政策，达安在多个省份成功中标，具有较强竞争力，在接下来的几个年份里可以续血维持经营和研发投入。不过，疫情三年赚足了的达安基因本身也有充足的资本去做研发投入。

除了常规业务的增长前景可期之外，应收账款回款也有一定的起色，截至三季度24.8亿，相比于1月份的近41亿，已取得极大的进度。另外，达安也在积极稳妥催债中，已与4家第三方医学检验室对簿公堂，相对来说，达安的回款进度还算正常。其中将部分第三方检测实验室告上法庭主要是因为，部分第三方检测试验室注销或破产，通过法院强制执行的方式来完成回款任务。

可以看到，达安基因加大了应收账款催收力度和催款方式，应收账款的压力将逐步缓解，因为其甲方相对资质良好。2019年至2022年，达安基因分别实现营收11亿元、53亿元、77亿元与120亿元。对比来看这些待会看，早晚回来，回来多少，事实上已不是达安的核心亮点，一切向前看。

如今已打出品牌度的达安基因，目标不仅仅眼前的一亩三分地，也不仅仅是靠呼吸道疾病检测业务来支撑公司继续发展。

有了钱，想做大事，这是再简单不过的逻辑。以分子诊断为代表，达安基因还覆盖了免疫诊断、生化诊断、P0CT等多个赛道上的技术，聚焦传染病、优生优育、精准医疗、血液筛查、公共卫生等多条产品线。

在分子诊断领域，经过疫情检测的催化，达安基因已跻身于世界先进水平，特别是其拥有国际上首个荧光定量聚合酶链式反应（FQ-PCR）诊断试剂核心技术的自主知识产权。有了这个优势之后，其正在向上述说的其他赛道全面布局，形成了体外诊断技术平台多样化、复合化的全诊断平台的横向一体化发展，建立完整贯通的‘核心原料—试剂—仪器—配套耗材’规模化制造系统和供应链系统，逐渐构建成本优势、渠道优势、品牌优势以及平台优势。

生化、免疫相继接过交接棒，使得化学发光成为当前业内的主流竞争地，分子诊断作为新一代的潜力“接班人”，也正在暗暗发力，和POCT一起有望成为细分领域的新霸主。分子诊断全球市场规模从2019年的114亿美元增长到2022年的213亿美元，国内市场规模在2020年达226亿元，扣除新冠核酸检测的业务。其份额也仍在不断上升，占整个体外诊断中的15%。

分子诊断、分子POCT可能是未来的最优解，其核心PCT技术有着快速、准确、灵敏度高等诸多优点，在传染病领域，PCR又是检验的“金标准”。这几年的战略融资，分子诊断行业所受资本的青睐程度不亚于上游型自主科技企业，扣掉过去三年疫情的助力，本身所处的技术赛道也是前沿阵地。

由一个如何提振市场信心的话题，引申到达安基因本身的发展情况，看到了达安基因的稀缺点和待加强点，毫无疑问，核酸检测业务消退后，必定会下调业绩，甚至入不敷出，客观上来说，这是正常的，但是情绪上不允许，因此才有股价上的波动。

可以明确的是，经过三年的催化，达安基因无论是资本还是技术，均有了十足的增长。在核心赛道-分子诊断上已有世界领先水平，后疫情时代又不坐享其成，继续拓展其他领域做IVD平台型企业，继续服务普罗大众，研制符合市场急需产品，那么可预见将来继续成长。至于当前应收账款、常规业务竞争力表现平平系是以前种下的果，今后的果是现在如何做。

参考资料：

1.达安基因投资者关系活动记录表、资讯

2.核酸检测企业讨了一年债，基因谷，2023

3.达安基因副总经理汪洋：坚持自主创新，布局IVD全领域，大湾区生物医药观察，2023

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