| 趁着晚上有空，跟大家更新分享下，最近自己在看IVD上市公司财报的收获。（以下仅仅是自己浅显的视角）小猎在2020年以前的时候，经常会跟候选人说poct三驾马车（万孚，基蛋，明德），经历疫情后，poct上市公司格局有变化，出海为主的（东方生物，安旭，奥泰，博拓），股票市场一直表现不错的（热景生物），赶上末班车的（英诺特），居家消费看（三诺，鱼跃，可孚）。等小猎把这些公司财报全部看完以后，大脑里出现一些画面，未来的发展，招聘，求职，等等，趁着晚上正好全部串联串联。 
九大技术平台形成了心脑血管疾病、炎症、传染病、毒检（药物滥 用）、优生优育等检验领域的丰富产品线，是同行业中技术平台最多、产品线最为丰富的公司。截止到本报告期末，公司累计获得 NMPA、FDA、CE、加拿大 MDALL 等产品注册证 642个，位居行业前列。万孚，给小编的感觉，未来有机会成为poct真正龙头企业，持续深耕严肃医疗赛道，国内和国际并进发展。从高管架构来看，职业经理人任职，企业组织架构会领先很多企业，同时二代目前也担当一面。但当时并驾齐驱的基蛋，明德，小猎自己感觉，发展路线不明显。可能基蛋2024年处于官司纷争中，前几年呢，想吞并巨星医疗，也最终以失败告终。（这点在后面，我们也要观察东方生物公司的官司，会不会耗费创始人心智。）再看高管架构，就能看到，这家企业的高管，主要是自己培养，网传，大部分都是通过校招留存的，用人喜好，985,211高校。明德生物，在疫情前，给小猎的感觉ipoct，这几年有现金流以后，开始准备走传统大IVD企业的路线，发光（自己搭建团队，后面又优化），也在学习和引进华为的工作方式，以后的定位，小猎自己感觉，信息化方向。组织架构来看，通过调研，国际销售团队比前几年稳定，国内营销团队变化会大一些，可能跟学习华为或者改革，或者产品线有关。热景生物，曾经让股民OMG的公司，目前股票市场依旧表现不错，但我们看看财报，有些细微的变化。如果仅仅看IVD板块的话，热景的路线不会继续走IVD龙头路线，再看看高公司的业务架构。舜景-生物创新药，基于噬菌体大容量全合成人抗体制备技术的在研治疗性单克隆抗体项目 10 项，其中5 项已完成分子发现，1 项已经完成分子确认，1 项正在开展 Ib 期临床试验；获得 5 项发明专利授权。截至目前，创新药 SGC001 临床试验申请（IND）已先后获得美国食品药品监督管理局（FDA）及国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）的临床批准。智源生物-专注于神经退行性疾病相关的生物创新药和诊断试剂研发，其自主研发的具有独特抗原表位的治疗阿尔兹海默病（AD）的抗淀粉样蛋白聚集体特异性抗体 AA001，已于 2024 年 11 月获得国家药品监督管理局（NMPA）同意开展“阿尔茨海默病(AD)源性轻度认知障碍及轻中度 AD”适应症的临床试验，现正开展 I 期临床试验。同时智源生物在神经退行性疾病方面布局多条产品管线，开发多款创新性药物，正在开展临床前研究尧景基因致力于 siRNA 小核酸药物提供一流递送解决方案，研发突破性肝外靶向递送技术平台，已经实现多个部位的递送。坚持做世界一流的国产创新药小猎推断，热景国际销售团队是可以加入的，国内营销每年的增长会维持正常现象，会通过校招或者社招（人员流动以后）。可能目前财报数据不好看，但未来有可能药成为公司主力和基业长青的地方。英诺特-看他们的财报，小猎有很深刻的印象，一直在强调组织能力的提升，那通过调研，可能因为该企业，上市时间比较短，现代化企业制度还在建立中。那从高管背景来看，也能印证，人才梯队不完善，年纪偏大，未来各大部门接班人，没有更好的发现（大家可以参考圣湘高管的背景和人才梯队建设）。通读财报，小猎自己觉得，未来的挑战-人才，他们面对市场内卷和竞争的方式，短时间可能会采取降价。（毛利80.12%）销售人员2024年生意和收入应该也不错，因为业绩增加的同时，销售费用增加61.99%。该企业也是可以加入的，对候选人比较有考验，如何在当前组织不完善的情况下适应。接下来，继续看看出海为主的（东方生物，奥泰，安旭，博拓）东方生物在安吉、杭州、南京、成都、海南、上海、美国投资基地，并且积极完成国内布局。收购杭州莱和，对传染病检测、毒品检测系列产品在国内外差异化市场及注册认证、技术研发、生产品质管理等方面形成互补；通过收购华信农威，新增动物疫苗相关新业务领域的布局；完成了上海奉贤铭源数康厂房资产的收购，增加上海地区产能布局唯一我们要观察的，高管太过稳定，没有新的高管加入，组织建设，另外就是官司。奥泰，安旭，博拓，在海外优势的情况下，在布局国内，通过招聘网站看到，招聘国内销售岗位。有个思考，安旭，之前在考察国内发光标的，一直没有投，未来他们三家会不会像伯杰医疗的路线，继续收购国外渠道比较多的IVD公司，同时布局其他产线，值得关注。小猎看完这几家财报以后，在招聘居家检测候选人的时候，有了新的认知，一定得年轻，热爱，爱专研，对于当下的渠道（小红书，短视频，美团，京东，阿里）比较熟悉，有某个渠道的粉丝。组织形式多样的线上线下活动，开展大型公益路演58场、专场糖尿病知识普及会100余场、餐后血糖患教沙龙140余场，多场景互动活动近500场，促进全民控糖知识以及餐后血糖知识教育普及； 携手全国64家品牌连锁药店联合设立慢病咨询体验区，发起“爱糖公益行”系列活动，为社会公众免费提供血糖、尿酸、血压等关键健康指标检测与专家在线问诊服务，累计举办公益免费检测活动超过3,000场，全国建立血糖免测网点8.6万家、尿酸免测网点1.2万家，全年分别检测1,200万次和60万次，守护公众健康 线上销售逐渐成为主要的发展趋势，公司在重视传统销售渠道的同时，推动线上线下一体化，积极进行全渠道融合发展，制定差异化传播策略，充分发挥各大平台的媒介特性，根据核心用户的阅读和观看习惯以及知识水平，提供个性化内容传播。 报告期内，公司持续打造“三诺讲糖”用户教育IP，通过糖尿病专科门诊、慢病管理门店、线上直播、小程序、社群和企业微信等多种渠道，发布一系列关于糖尿病、尿酸、高血压、高血脂等慢性疾病的学术科普文章，涵盖医学指南共识的解读、医学研究前沿的分享以及相关产品的医学角度推广，“三诺讲糖”IP全网粉丝超100万，年度曝光超1.6亿，为用户带来多元化、全方位的健康教育体验。 目前公司线上业务覆盖超20家主流电商平台，进一步扩大公司线上血糖类目优势。从线上直播惠购到线下科普患教，从权威专家在线问诊到现场免费检测服务，以一系列创新举措有效助力慢病管理，帮助民众提高生活质量。公司已经发展成为国内血糖检测零售市场龙头企业，占据零售市场近50%的市场份额，拥有超2,200万用户，与超4,000家经销商、近600家连锁药房展开合作。 需要做大量的市场，用户教育和品牌提升，并且还是非常成熟，用户接受度很高的血糖市场。 如果换做其他居家用户场景，可想而知，企业需要付出的资金。 小的企业，只能研究用户的某一个痛点，然后解决。 大的企业，通过不断曝光，来提升自己的品牌认知，占据消费者心智。 总结： 未来万孚，poct龙头企业 热景，基业长青靠药物 英诺特，人才是第一生产力，建立现代化企业制度 居家医疗，还很早期 出海为主的企业，会不会在接下来下定决定整合国内IVD企业，值得期待。 以上，只是小猎看完财报以后，大脑胡乱想象的，不构成对于公司或者财报的点评，如有兴趣，大家可以自行下载研究。
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