生物试剂行业研究报告：生物试剂长坡厚雪，国产替代方兴日盛

2022-8-8 14:49| 编辑: 归去来兮| 查看: 1989| 评论: 0|来源: 方正证券

摘要: 生物试剂行业：生命科学研究“卖水人”，长坡厚雪优质赛道

1 生物试剂行业：生命科学研究“卖水人”，长坡厚雪优质赛道

1.1 生物试剂为生命科学研究中的核心消耗品，行业护城河坚固

生物试剂行业处于生命科学研究产业链的上游，包括生命科学基础研究使用的生物材料、有机化合物，以及临床诊断、医学研究中使用的试剂，根据用途差异可划分为分子类试剂（酶、核酸、载体等）、蛋白类试剂（重组蛋白、抗体等）和细胞类试剂（转染试剂、培养基等）三大类。作为生命科学研究中的核心消耗品，生物试剂被广泛应用于基础科学研究、高通量测序、体外诊断、医药及疫苗研发和动物检疫等多个领域，其终端客户主要为两类，一类为基础科研用户，包括高校及研究院所，另一类为工业客户，包括制药企业、体外诊断企业、疫苗生产企业。

“生产研发能力+销售渠道”双重加固，构筑生物试剂行业护城河。（1）从生产&研发端来看，生物试剂行业技术难度大，对人才专业能力要求高。生物试剂行业涉及临床医学、免疫学、生物医学、有机化学、生物化学、分子生物学等多学科，属于知识、技术、人才密集型行业，对从业人员专业背景及研发水平要求十分高，企业需拥有强大的技术开发能力、并通过多年的研究积累，才能具备一定竞争优势。人才的招募与培养、技术的研发积累、创新体系的建立均为较长期的过程，新进入者难以在短期内实现突破。

（2）从销售端来看，生物试剂行业客户粘性较强，先行者品牌优势明显。采购生物试剂产品的客户包括科研院校、高通量测序服务企业、体外诊断试剂生产企业、制药企业等，用户对产品质量及稳定性具有较高要求，更倾向于选择具有较高品牌知名度的产品，且一旦选择，通常不会频繁更换，客户粘性较强，率先进入该领域的企业品牌优势明显。此外，生物试剂行业的终端客户较为分散，需要依赖厂商广泛而有效的销售网络进行开拓与维护，行业新进入企业难以在短时间打造客户信赖度和拥有较为广泛的用户群体。

1.2 生物试剂种类繁多，分子类产品占据半壁江山

由于生命科学研究细分方向众多、研究对象十分复杂，相应而言，所需使用的生物试剂种类繁多。从大类来看，分子类试剂主要包括核酸、酶，国内相关企业包括诺唯赞、全式金，蛋白类试剂主要包括抗体、抗原和重组蛋白，国内主要企业包括义翘神州、百普赛斯，细胞类试剂主要包括培养基和转染试剂，国内主要企业包括健顺、奥浦迈。

从市场规模占比来看，生物试剂以分子类试剂为主，根据 Frost &Sullivan 的数据，2019 年我国生物试剂中分子类试剂产品市场规模约为 69.22 亿元，占整个市场的 50.90%，蛋白类试剂市场规模约为 39.98 亿元，细胞类生物试剂市场规模约为 26.79 亿元，分别占整个市场的 29.40%、19.70%。

1.2.1 分子类试剂：酶为核心要素，国产品牌集中度有待提升

分子类生物试剂是指进行核酸及小份的实验中所需用到的试剂，包括 Taq DNA 聚合酶根、逆转录酶、定制序列的 RNA 和 DNA 片段等。分子类试剂主要构成是各类酶和由有机化合物、无机化合物、超纯水组成的缓冲液等，不同分子类生物试剂产品的区别主要体现为酶的种类、用量以及缓冲液的配方，由于不同的酶对缓冲环境的浓度、pH 值、温度等因素要求存在差异，因此酶溶液的配制和缓冲剂配制为整个分子类生物试剂生产工艺流程的关键部分。

酶功能特异性较强，应用广泛。通过对酶的定向改造，可以制备出具有序列识别功能、高效催化活性的工具酶，特异性的工具酶在一定的条件下可以对底物分子进行高效定向催化，酶的反应条件温和、生物相容性良好，目前已被广泛地应用于核酸、蛋白质等生物活性分子的生产及分析检测。

酶种类繁多，酶的定向改造技术、产业化生产能力和酶库的丰富度为关键的竞争要素。酶制剂的种类繁多，针对不同的应用场景具有不同的结构，例如 PCR/qPCR 中所需要的 Taq DNA 聚合酶、体外转录及修饰所用到的 RNA 聚合酶、加帽酶等。虽然现在酶的定向改造方法较为成熟，但酶在产业化生产过程中，对完整的平台开发体系要求较高，需要酶学、蛋白质科学、生物信息学、缓冲化学等多个学科的专业人才，且要求其具备丰富的开发经验，才能实现高质量酶的稳定量产。此外，由于分子类生物试剂的差别主要体现在酶的种类和酶溶液配制上，因此拥有丰富突变酶库的企业，就可以拥有更强的开发和配制多种适用性分子类试剂的能力。

从市场规模来看，分子类生物试剂市场规模逐年扩大，呈现加速扩张趋势。根据 Frost &Sullivan 的数据，我国分子类生物试剂市场规模由 2015年的39亿元，增长到2019年的69亿元，年复合增长率达15.33%，从过往几年增速变化来看，存在加速趋势，同比增速从 2018 年的 16% 上升至 2019 年的 18.97%，发展态势良好。

从竞争格局来看，外资品牌占据国内市场主要份额，国内品牌中诺唯赞遥遥领先，国产品牌集中度有待提升。根据 Frost &Sullivan 的数据， 2020 年中国分子类生物试剂超 70%的市场份额被外资占据，其中赛默飞、凯杰、宝生物（Takara）、伯乐生物（Bio-Rad）合计占比超过 40%，诺唯赞为国内分子类试剂领先企业，仅占据 4%的市场份额，进口替代空间较大。从国产分子类生物试剂品牌的竞争格局来看，国产前五大企业占比不到 25%，国产品牌市场较为分散，集中度仍待提升，其中诺唯赞位于绝对龙头地位，占比达 13.70%，远高于规模第二的全式金（市占率为 5.30%），康为世纪、爱博泰克、翊圣生物分别占比为 2.30%、1.60%、1.00%。

1.2.2 蛋白类试剂：制备工艺复杂，品种众多，行业处于高速成长期

蛋白类试剂主要指围绕蛋白质大分子进行的实验中所需的试剂，主要包括重组蛋白、抗体、蛋白芯片以及专用于蛋白的修饰、纯化、电泳的产品。重组蛋白和抗体为其中最重要的两大类产品。

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