特检“专业化”──第三方医学诊断低渗透率空间巨大！

外包需求：

医院大量未覆盖的检验项目，包括常规检测300-500项未覆盖的表内普检项目及>3000项表外特检项目。

市场规模：

2018年国内第三方诊断实验室市场规模140亿元，相当于医学检验服务2200-2800亿的市场规模，占比约5-6%。

外包渗透率：

参照美国医学检验服务市场构成（图一）及美国、欧洲、日本第三方医学实验室医学检验份额占比35%、50%和67%，中国外包渗透率则有6倍以上增长空间（图二）；其中美国Quest和LabCorp合计占据美国医学检验份额的15.2%。

图一

图二

驱动因素：

分级诊疗政策围绕城市医联体、县域医共体展开，配套区域诊断中心、区域病理中心建设积极吸引社会力量参与共建；从分级诊疗目标基层首诊65%县域首诊90%看，预期基层医院（乡镇+社区）的诊断外包需求将快速增长（图三）。

图三

普检外包生存——量的逻辑：

为基层医疗机构、诊所服务，成本高、毛利率低；壁垒在于物流优势、规模优势，医联体是焦点。

特检外包生存——价的逻辑：

为专业科室服务，如围绕血液病、癌症、妇科、儿科、病理等提供专科整体诊断服务；壁垒在于技术平台种类优势、专科化项目数量优势，高附加值项目（如分子诊断）是关键。

竞争格局：

全国第三方区域检验中心数量增长至1275家（图四），金域医学、迪安诊断、艾迪康TOP3占据2/3市场份额（图五）。

图四

图五

第三方诊断代表企业诊断服务营收及增速：

检验项目数量：

国内第三方诊断实验室提供2500余种检验项目，美国独立医学实验室可提供多达4000余种检验项目。

外包内容：

普检方面二级以上医院自建为主、外包需求不足；特检方面医院检验科在专科疾病领域项目覆盖不足、外包为主。

“普检+特检”案例：

Quest31个区域性大型诊断中心，155家快速反应实验室，超过2100个病人服务中心，4000余项检验项目，每年诊断超过1亿个标本，常规检测营收占比56%、基于基因和特殊检测营收占比32%。

金域医学全国37家中心实验室，2600余项检验项目，400家医疗机构合作共建区域检验和病理诊断中心。

迪安诊断全国38家中心实验室，2500余项检验项目，2018年检测样本量约3800万个，测试数约1.35亿例，>400家医疗机构合作共建区域检验和病理诊断中心。

“专科化特检”案例：

以走血液科特检模式的康圣环球为例，在血液肿瘤诊断细分领域市占率~40%，营业收入从2008年1700万增长到2018年7.5亿十年复合增长率>45%；样本数量增长从2009年97万例增长到2018年360万例。