Illumina JPM2026解密：裁了多少人？NovaSeqX卖了多少？未来增量在哪？
2026-1-19 23:02|
编辑: 小桔灯网|
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摘要: 今天，我们一起看下Illumina在JPM2026上的Slides，提取下核心的内容。
| 朋友们，JPM2026基本落下帷幕了，大家感受如何？今天，我们一起看下Illumina在JPM2026上的Slides，提取下核心的内容。第一，Illumina在2025年大概缩减了400名雇员；第二，NovaSeqX 25Q4安装95+台，目前有约890台运行；第三，25年全球卖了约2060台测序仪，但是中国25Q4卖了0台测序仪；第四，押注临床、多组学、AI，强调总成本优势竞争策略。2026年1月13日，Illumian高管团队参加了JPM 2026并做了演讲。在本次会议上，Illumina公布了2025年初步的经营状况，我们也得以窥见Illumina的一些细节信息。CEO Jacob Thaysen的演讲分了三个章节：当然，我们肯定不会按照CEO的思路来，不然咱不都去当CEO了么（不是）。复杂的事，咱们不懂，还是抠点细节得了...比如我们看这一张：这张图信息量很大，我第一个注意到的数字是：8.6k。而2025年JPM上Illumina公开的数字是9k，也就意味着Illumina在2025年一年缩减了400名雇员。再看这样一组数字：目前运行中的测序仪约有21000台之巨，其中高通量测序仪有2000台左右，中通量超6000台，低通量12000台左右。全年Illumina总计发货约2060台测序仪，恐怖如斯。2025Q4的初步财务信息也已经公布，其中NovaSeq X系列安装量已经超过95台。NovaSeq总的安装数量已经达到约890台，咦，我们之前统计的数据大概是878台，哪里多出来12台呢...还害我回去看了半天...特么...其实是有些数字给的是约数。比如2025Q2的50台是大于50台，可能是54...就这样累积出来的误差。当然，还有可能是我们统计之前有些EAP中的数字，就不得而知了。我们还得看这张图，根据初步财报2025Q4 Illumina营收11.55亿美元，同比增长约4%。还记得Q3我们汇总的Illumina给自己定下的KPI么？2025全年只要达到42.7亿美元就算合格，达到43.1亿美元就算优秀，43.4亿就属于特别优秀了。根据小字注释，2025Q4初步核算Illumina中国区营收约5500万美元，全年约2.43亿美元。大家都知道，Illumina在2025年11月5日已经不再被限制向中国出口测序仪。那么，Q4 Illumina在中国测序仪卖了多少呢。 “
Illumina因美纳可以向中国出口基因测序仪。 但是这里有个前提，“国内企业可申请与上述实体进行交易，不可靠实体清单工作机制将依法进行审核，对符合条件的申请予以批准” 对Illumina因美纳来说确实是利好，但是，还不够彻底。 ” 这5500万美元全是试剂耗材，国内的客户真的，太忠诚了。换句话说，国内诸如华大智造、真迈、赛陆们还有市场可分。我们再来看这张Slide，基本可以廓清Illumina未来策略的基石。第一，推动WGS（全基因组测序）转换，扩大测序通量需求。很好理解，对吧？别整啥WES、Panel了，直接上WGS吧。很好理解，不管是单细胞技术还是蛋白组学，Illumina的根本出发点（至少是根本之一）就是卖自家的测序。另外，Illumina的空间生物学产品今年上半年就会出来，呃，我应该跟大家之前汇报过对吧？（AGBT的时候是不是提过？忘了）第三，临床个性化健康医疗需求拉动NGS的应用深度。我们看这张图，随着MRD、MCED的发展，对测序的需求显然是有拉动作用的。Illumina必然会继续支持、推动这种数据密度型应用的发展。不过，有个坏消息是美国MRD大佬Natera在JPM上发了这么一句：第四，新药研发、精准医学，包括对AI的使用拉动了大规模队列的需求。这很好理解，新药研发渴望通过使用AI来降低研发成本、控制研发风险、提高研发效率。然而，要实现这么牛X闪闪的AI就得有足够的数据来训练AI。这里面一个重要的切入点就是Perturb-Seq，这也是Illumina引入“十亿细胞图谱”的原因。好的，看完这一切你觉得对Illumina的未来有信心么？Illumina官方引用CEO的表述：Thaysen 对出口限制措施的解除表示振奋，强调将继续与相关政府部门和利益相关方沟通，推动长期可持续的解决方案。投资人表示情绪稳定，这两天Illumina股价变化不大。好了，今天就到这里了，咱们循因缉药也会继续关注Illumina，大家明天见。
注1：Illumina JPM PPT（见前面的JPM slides系列）
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