作为我们长期跟踪的标的，Twist这么快盈利实在是超出我们的预期。 来来来，跟我一起看看这份财报。 盈利！
2025年8月4日，DNA合成/CRO公司Twist发布2025财年第三季度（2025Q3）财报。 财报显示，公司营收9605.7万美元，同比增长17.9%，环比增长3.5%。 看下图，我都懒得去算这事连续第几个季度正增长了。
怎么样？这趋势，牛不牛？ Q1的时候，Twist预估调整后的EBITDA是-1300万美元，实际是-800万美元，超出预期。 甚至...
Twist竟然盈利了！还是盈利了2039万美元！ 咳咳...孩子，别急...
这里面一个关键就是出售业务所得4884.7万美元，也就是在2025Q2的时候宣布分拆的DNA存储部门。 你看，破案了。 并不是说Twist的经营出现了突破性的改观，还是得看核心业务。 “唯一真神”
详细的财报10-Q还没出来，我们就凑合着看ppt吧... Twist的ppt一贯毛病就是很难去量化...
合成生物学方面，营收达到3520万美元，同比增长7%。 这部分业务业务上个季度大概也是3500万美元左右，所以这块业务环比几乎没有增长。
Twist寄予厚望的生物医药CRO业务营收560万美元，同比增长10%。 同样的，上个季度也是560万美元左右，因此，也是几乎没有增长。
NGS panel这块营收5530万美元，同比增长27%，环比大约增长8%。 全体起立！这才是唯一真神啊... 同时由于Elment推出的测序仪上捕获技术，Twist还加强了跟Element的合作。 不是，哥们，你可是Illumina孵化的啊。
果然，昨天小甜甜，今天牛夫人啊~渣男~ 未来
从大面上看，Twist对未来是比较乐观的。 但是...全年的财务指引好像不是这么说的... 2025全年营收第二次调整，从3.72亿~3.79亿美元调整到3.74亿~3.76亿美元。 其实不算下调，收窄了预期而已。 毛利率和调整后EBITDA都有提升，所以整体来看还是ok的。 但是，合成生物学板块有所下调，从1.44亿~1.47亿美元下调至1.44亿~1.45亿美元。 那么，合成生物学是要放弃了么？ 并没有。 “公司计划在未来12个月内推出一系列合成生物学新产品，这些新产品有望进一步拓展市场份额并推动收入增长。”
另外，财报会上管理层也提到NGS板块目前驱动力是临床应用，且对MRD应用非常有信心。 并且，Twist打算扩展NGS在农业领域的应用。 Emmm，广阔农村大有可为啊。 这不是调侃，是真的巨大的市场。 只是在中国估计有点难，市场上的农口应用单价都极低。 Twist是美国企业，那就很合理了。 最后 最后，说起这个中国区吧，就得看这个图了。
虽然，EMEA（中东、欧）环比也是几乎没有增长，只有美国区一枝独秀。 但是亚太区是真的拉了...环比下滑明显，同比也是下滑。 当然，一个季度而已，我们继续且走且看。
就..股价不太好看而已...
|
/3 
浙公网安备33010802005999号 
