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20款全新体外诊断试剂 能够提振东方生物吗

2024-2-6 16:05| 编辑: 归去来兮| 查看: 997| 评论: 0|来源: 小桔灯网 | 作者:灯哥

摘要: 跃于海外,坐于国内

年末之际,东方生物一口气发布即将投入生产的20款全新体外诊断试剂,涉及心血管疾病、糖尿病检测、妊娠、炎症标志物、肿瘤、骨代谢、甲状腺等多个领域。这些宣称检测时间短、准确性高的产品正蓄力2024年的国内市场,颇有看点。

其中包括了量子点微球技术及液态芯片,量子点荧光定量POCT试剂及配套设备。相较于传统的POCT检测方法,具有高灵敏度、检测速度快,多联检的优势:灵敏度高20-40倍,上机到检测出结果仅需3秒,可以同时检测18个不同指标,最高可同时检测50个样本量。现在IVD市场在性能指标上,竞争白热化,作为POCT企业,东方生物确实有较大的优势

来源:官网

围绕此,东方生物还开发了包括手掌式荧光免疫分析仪、液态芯片Mplex-MA1600等系列量子点仪器产品,适用于医院、检验所等不同场景,丰富了应用领域。写到这里,可以看出东方生物在2024年将以更优质的产品&服务来赢得市场,面对过去一年里的“惨败”业绩,并不惊慌失措,海外本土化持续推进,国内市场精准布局。

跃于海外,坐于国内

前阵子,国投证券指出随着疫情、集采等之后,长远来看,进军海外市场是国内IVD行业进突破成长瓶颈的必要举措。海外业务前期投入成本较高、布局耗时较长,产品注册完备、渠道构建充分、本地化布局领先的龙头企业有望占得先机,关注里面就POCT领域提及了东方生物等龙头企业。

再看东方生物这个标的,2016-2021年其境外收入占比基本在94%以上,2022年总营收87.40亿元,其中境外营收57.46亿元,占比约65.75%,2023年这个现状并未改变,其在报告中也承认境外销售收入占比较高,欧美等主要出口国家或地区的政治、贸易、外交、行业等政策发生重大变化,均会对公司经营业绩造成不利影响;且客户集中度较高,存在少数大客户重大依赖风险。

来源:动脉网

这源自东方生物本身的海外背景,特别是美国市场,使得2020年登陆科创板就能同时把握疫情爆发的机会,当然这里面也有未上市前的技术积累。只是强调海外市场对东方生物来说,早已有布局,反而是国内市场有所欠缺一点。

起于海外,东方生物自成立之初就陆续在欧美等IVD主流消费市场设立了境外产研销基地,如美国衡健、加拿大衡通生物,以及英国爱可生物,这三个兼顾考量了市场规模和发展前景,精准判断欧美日占全球主要IVD市场,这为2021年境外收入占比达到99%,真正实现了全球化研发、就近配套生产和销售服务目的,规避国际政治、经贸风险,真正实现“本土化”,也为东方生物近三年境外业绩大幅增长做出重要贡献,埋下伏笔。

针对疫情后的规模,以2023年前三季度为例,6.5亿元,预期全年8亿元,虽比2019年3.7亿仍有所增长,但2021年建立高基数102亿元,显然东方生物正回归新起点。面对当前全球的经济衰退,以及贸易壁垒等诸多变数,也是时候加码国内市场。

多管齐下,提振信心

从投资市场的信心塑造入手,2023年面对股市的不断新低,大型企业一轮接着一轮的回购潮,增持行动,稳住市场信心。作为POCT领域的龙头型企业,东方生物虽在前几期经历了股东坚持和核心技术人员离职,2023年则坚定承诺不减持,不以任何方式减持公司所直接持有的东方生物的股票,包括承诺期间该部分股份因资本公积转增、派送股票红利、配股、增发等事项产生的新增股份。与投资者同甘共苦的诚意,是会换得来信心的。

东方生物从成立至今,已建立POCT快检、分子诊断、 液态生物芯片多个技术平台,形成了从抗原抗体等生物原料到诊断试剂和仪器以及第三方独立检测实验室的全产业链布局。除了前述20款新品之外,公司还取得兽药GMP证书及生产许可证,控股子公司南京长健和全资子公司美国衡健也取得了多款主要产品国内外医疗器械注册证书,均兼顾了国内国外两个市场。

事实上,应该是得益于全产业链布局,东方生物已储备上千种产品,因疫情消退而随大众企业一起业绩下滑,可能主要原因还是前期的海外战略为主有关。即东方生物本身的实力是毋庸置疑的,作为POCT领先者,只是现阶段都处于蓄力阶段。

全产业链布局的最大优势就是充分掌握成本和质量,能够在行业低迷期时抗住压力,用三年堆起来的高基数来做前后比较实际上并不妥当。加之2023年继续推进自动化与智能化管理生产线,推动免疫诊断平台(胶体金、荧光免疫、酶联免疫)、分子诊断平台(PCR核酸+FISH荧光原位杂交)、液态生物芯片平台、生化诊断平台同步发展。

目前在液态生物芯片领域已达到全球领先水平,并且相较于全球顶尖企业所研发的液态生物芯片,东方生物的创新产品价格更低、性能更高,通过外购专有技术结合后续进一步自主研发,获得了荧光纳米晶编码微球技术,避免在产品商业化时被关键技术、原材料卡脖子,未雨绸缪。

写在文末

可以看的出来,东方生物事实上从2022年开始就在方方面面极力布局、发力,挽回市场对其的信心,其本身也确实在POCT领域属于佼佼者,只是疫情来了,“揠苗助长”让局外人认为其价值应处高位。实际上,一切才刚刚开始。

此次,以量子点技术展示东方生物的一个为亮点,众多亮点之一。面对疫情被动创下的高水位,客观上市场确实在对众IVD企业挤水分,行业在调整,企业内部也在调整,这些均视为基础、底部打磨期,不可否认,前期确实盲目高估了,同时现阶段打磨期也确实低估了它。


参考资料:

1.东方生物官网、资讯

2.海外营收占比曾高达99%,东方生物怎么做到的,动脉网,2023

3.东方生物发布20款全新体外诊断试剂 即将投入市场,证券时报,2024


风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。

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