再次声明下哈，千万别看了文章就匆忙得出结论去玩股票。 就跟前天咱们提了一嘴Illumina跌5%不是事，就去做空那可就芭比Q了。 看业绩炒股的早就被玩死了，可千万别做傻事。 正片开始。 各位别忘了转发、点赞，肝有点疼。 概况 2022年11月3日，全球领先的单细胞测序方案提供商10X Genomics公布了今年第三季度的财报（注1）。
2022Q3营收1.31亿美元，同比增长5%。 其中，来自设备的增长强劲，达到了22%，而来自试剂耗材的增长几乎持平，仅增长了2%。
比较让人不安的是，虽然营收增长了，但是相应的毛利几乎持平甚至略微下降。
究其原因，我们发现其研发、销售和管理费用都出现了大幅度的增长。
二者在解释其原因的时候都不约而同的列了一项restructuring expense。 而根据外媒今年8月的报道，10X裁掉了大约100名全职员工（注2）。 那么这些人的离职补偿、法律费用等等，都是一笔不小的花销。 好在，基本都是一次性的，打工人嘛，都是一次性的。 另外，本来以为疫情期间不用出门开会，商旅费用会降下来。 您猜怎么着，人家IT费用上去了了，总要线上开开workshop，seminar吧。。。 得，这钱还真没省。 亚太失速
从地区上来看，在整个亚太地区，增长全面转为负值。 不管这计算方式是否包含中国。
对于此，管理层也分析了下原因。 主要是由于疫情、冷链不畅和汇兑损失等。 别的不说，就是近期日元、人民币等亚洲主要货币对美元的下滑就够喝一壶的了。
（JPY/USD） 而疫情期间，科研活动的大幅度减少已经是业界的共识，的确会影响到其销售情况。 但是不得不说，在中国随着新格元、寻因等国产品牌对单细胞测序领域的不断蚕食，必然会影响10X在中国的市场份额。 更不必说华大智造的单细胞+测序平台加成优势，抵挡起来更难了。 而且，随着MGI杀向北美市场，很可能10X的基本盘将会面临挑战。 诉讼小能手 Q3 10X公布了一个诉讼方面的小总结。 其实基本每个季度都有，这也是必须公布的内容。 10X在知识产权诉讼上面，那可是经验丰富。 虽然去年输给了Bio-Rad，被迫给Bio-Rad纳贡。 打不过Bio-Rad，其他几家总可以试试吧？
这不，这里面既有咱们熟悉的NanoString和Vizgen，也有我不是非常熟悉的Parse。 其中与NanoString的斗争最为精彩，来来回回打了好几个回合。
有兴趣的童鞋可以翻翻财报29页，那叫一个你来我往，乒乒乓乓。 总结
从目前公布的数据来看，除了Q1的毛利是正增长，Q2/Q3都是负增长。 当然，单纯从营收上来看，似乎完成全年5亿-5.2亿美元的目标是没啥问题的。 在今年第二季度，公司将全年营收的指引从6亿-6.3亿美元调到5-5.2亿美元看来是明智的。 不过这增收不增利，怎么看怎么难受。 结果您猜怎么着？
它涨了！ 还是大涨了18.5%。 跟谁说理去？ 所以。。。别玩，伤身、伤心。 （完）
|
/3 
浙公网安备33010802005999号 
