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启明创投:近30个医疗IPO是如何炼成的

2022-6-15 15:19| 编辑: 归去来兮| 查看: 9759| 评论: 0|来源: MedTrend医趋势

摘要: 压力之下,启明创投能否坚守长期主义,其与时俱进的投资方向今后会如何转向?一切都值得关注。


“我们所看到的,都是5-10年之后的事情,二级市场的动荡很少会改变我们的想法。”


「谁能穿越周期」系列


医疗行业的特殊性,让其成为能够穿越周期的行业之一。


于此之中,那些能够穿越周期存在的企业,都具有什么样的特性?特别是在迷雾重重的时刻。


之前,医趋势探讨过部分国内一线BioPharma的案例,这次,我们再来看看他们背后的资本大佬们。


上一期,我们聊过礼来亚洲基金,今天我们再来看看另一家在创新药、创新器械、数字医疗等领域多点发力的医疗VC启明创投。


启明创投虽是一家跨行业的机构,但自创立以来,始终活跃在医疗企业投资第一阵营。


  • 一方面,该资金对医疗健康的重视无与伦比,其超50%的项目都投向了医疗领域,业内知名度和投资数量均处于同行前列,是医疗投资的显著标识之一。


  • 另一方面,凭借深入的行业理解与投后赋能,启明很擅于发现并“培育”出细分领域独角兽,近两年时间,启明创投投出了近27个医疗IPO,包括泰格、再鼎、康希诺等。


此外,启明的投资并不拘泥于单一领域,从创新药、创新器械、医疗服务到如今的数字医疗,启明似乎总能恰到好处的踩中了每一波行业迭起的脉络。经梳理发现,启明的多数投资案例都入手较早,3-5年的陪伴周期非常常见,超过10年的项目也可举出一二。穿越周期少不了要做时间的朋友,目前还看,启明创投还是有耐心的。



基金基本情况


2006年,启明创投成立于上海,专注投资TMT、医疗健康等行业。2017年,启明创投向海外拓张,成立启明创投美国。目前在上海、北京、苏州、香港,西雅图、波士顿和旧金山湾区设有办公室。


据官网显示,目前启明创投旗下管理十只美元基金,六只人民币基金,已募管理资产总额达到62亿美元。专注于投资TMT、医疗健康等行业早期和成长期的优秀企业。


从数据来看,截止2022年5月6日,启明创投在企业服务、医疗、人工智能三大方向上投资项目共计241起,均远远高于创投行业平均数量,其中

  • 医疗投资是绝对的主力军,项目达144起占比59%

  • 企业服务与人工智能分别为63起和34起。


▲启明创投投资行业分布,截止至5月6日(数据来自企查查 下同)


启明创投风格简析

  • 医疗健康领域投资数量接近60%;

  • 器械耗材、数字医疗及创新药比重大;

  • 侧重A/B轮;

  • 投资区域集中于北上江浙。


启明创投成立之初,其创始团队就在投资风格上设置了大前提:瞄准非连续创新的科技领域,牵手能力超群的创业者,并帮助其成长。其医疗投资负责人梁颕宇曾公开指出,研发能力强的,有好的产品和服务的,团队能够经得起风浪的,任何情况下都能够奋力前行的企业,是我们一直看好的。


▲启明创投投资策略



管理团队


投资神话的背后是一个团队的努力。


在启明创投,创始主管合伙人Gary Rieschel兼具生物学和工商管理背景,这或许是启明创投医疗投资的基因。另外医疗赛道的主管合伙人梁颖宇与胡旭波的相同点是均具有工商管理学位以及多年医疗行业投资经验


截止目前,启明创投中国和美国的员工总数超过70人,包括企业家、科学家、工程师、医生、咨询顾问、财务专家等专业人才。






投资成就:收获近30家医疗上市企业


▲启明创投投资的、目前已上市的医疗健康公司


据医趋势统计,成立4月底,启明创投投资的100多家医疗企业中,已有至少27企业通过IPO上市。

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