5.45亿欧元！5000亿市值的迈瑞医疗迎娶芬兰Hytest

5月16日，市值5000亿国内医疗器械龙头企业迈瑞医疗发布公告：

《深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司关于收购境外公司股权的公告》

在并购市场沉寂多年之后，5000亿市值的国内医疗器械龙头迈瑞出手不凡，宣布以5.45亿欧元并购IVD原料行业国际知名企业芬兰Hytest海肽生物 100%股权。

4年前，星哥就预感到芬兰海肽会被并购，虽然当时奚总否认三连，但是几个月的公告证明了星哥的判断。

3年前，星哥就和迈瑞战略投资部的朋友聊过，他们当时就表示对海肽生物这家公司很感兴趣。

半年前，听到风声大股东要出售海肽生物股权。

本周，星哥还问海肽的朋友，最近大股东是否有出售的计划。

今天，尘埃落定。

海肽一直是星哥眼中最优秀的三家IVD原料企业之一，多年来持续关注。产品质量好坏咱也不懂，咱也不敢问，但是现在包里还放着海肽送我的口罩。从每年期待的海肽日历，到前几年CACLP展会上靓丽的参展牌的吊带，到故宫款的洗漱包，再到今年的海肽牌口罩，这家国际化小企业在品牌营销上的小创新一直让人惊喜不断。

海肽生物2020年历封面

故宫文化的旅行洗漱包

海肽牌口罩

（我包里还有半包，看来要收藏好）

2018年听说北欧私募Summa Equity并购Hytest，着实有些失落，并且打了一个比喻，这是一个什么样的故事呢：

你知道女神肯定会嫁人，只是不知道她什么时候会嫁人，会嫁给谁。今天，女神嫁人了，很遗憾新郎不是你，也不是高帅富，而是女神高中时班里的同学。

今天的故事是：

今天女神二婚，改嫁了一个高帅富。一入豪门深似海，从此相逢是路人。

后面的故事会是怎样的结局，已经注定了。

祝福海肽！

以下是迈瑞医疗公告内容节选：

深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司（以下简称“公司”或“迈瑞医疗”）拟通过

全资子公司迈瑞全球（香港）有限公司（英文名为 MR Global (HK) Limited，以下简称为“香港全球”或“全资子公司”）及香港全球的全资子公司 Mindray Medical NetherlandsB.V. （以下简称为“迈瑞荷兰”或“全资孙公司”）以现金形式收购以下权益：

（1）Summa Equity AB 下属基金和 Spartak Co-Investment AB 持有的 Hytest Invest Oy（以下简称 “标的公司”）的100%股权，

（2）由 Maria Severina 和 Alexey Katrukha 以及若干自然人股东在标的公司的子公司 Hytest Holding Oy 中持有的全部少数股权，

（3）由 Maria Severina 和 Jukka Lehikoinen 在标的公司的间接子公司 Hytest Oy 中持有的全部少数股权，以及

（4）部分个人股东及自然人持有的 Hytest Holding Oy 公4,790,643股期权，从而收购标的公司及其下属子公司100%股权（以下简称“本次交易”），收购总价预计约为5.45亿欧元，最终交易金额以实际交割时确认为准。本次交易完成后，公司将间接持有 Hytest Invest Oy 及其下属子公司100%的股权。

Hytest海肽生物概况：

（1） 企业名称：Hytest Oy

（2） 企业性质：有限责任公司

（3） 成立时间：1994年2月14日

（4） 注册地址：Joukahaisenkatu 6, 20520 Turku, Finland

（5） 注册资本：10,200欧元

（6） 主要股东及持股比例：Hytest Sweden AB (92.9%)；Maria Severina (6.1%)；

Jukka Lehikoinen (1.0%)

（7） 主营业务：体外诊断用抗原抗体等试剂原材料的研究、开发、生产、销

售及抗体服务

Hytest海肽生物财务数据：

单位：万欧元

本交易采用锁箱机制（有大佬可以解释一下吗？），“锁箱日”为2020年12月31日，故买方还应在初步股权价值的基础上向卖方支付该等初步股权价值自2021年1月1日（含）起至交割日（含）滋生的现金利息（“锁箱利息”），按年利率4%计；再扣除协议约定的价值漏损后的金额，在交割日以现金方式支付。

本次收购总价预计约为5.45亿欧元，其中包含大约4.65亿欧元初步股权价值、约0.65亿欧元净债务与类债务、以及预计大约0.15亿欧元锁箱利息（以年利率4%初步计算，最终以实际交割时确认为准）。

因标的公司2020年业绩受到新冠疫情突发的非正常影响，结合交易开展进度、标的公司业务发展，按交易对方的估值指引，交易估值以2021年预测为基准，且适用于所有竞标方。

HyTest 简介

HyTest 为体外诊断工业生产抗原和抗体，用作各种实验室检测试剂的核心组分。公司在若干细分领域里占据市场领先地位，包括心肌标志物和流感检测试剂等。HyTest 的主要客户群体为体外诊断工业和大型国际研究机构。

Summa Equity 简介

Summa Equity 创立于2016年，合伙人的共同愿景是建立一个北欧中小企业市场领先的、专业的私募公司，定位于将那些能驱动长期增长的宏观趋势里产生的投资机会资本化。公司专注于三个宏观趋势驱动的主题：资源效率，人口变动和技术密集型企业。Summa Equity于2017年2月完成其首笔投资，承诺投资金额为45亿瑞典克朗（约33.7亿人民币）。

迈瑞医疗简介

国内医疗器械行业老大。