IVD行业运行情况跟踪:战略性配置代表未来行业发展趋势的标的

我们认为目前国内的体外诊断诊断市场整体还处于高速发展阶段,同时行业内也蕴藏着结构性机会和分化。我们在前期报告中提到,看好IVD 行业的几个方向,包括以基因测序为代表的新型分子诊断技术, 化学发光市场的进口替代,以及生化诊断行业的结构性机会。这几个方向中,我们认为化学发光的进口替代从长期来看肯定是一个趋势,但是这个过程将比较艰难和漫长,国内企业在技术水平的提升上还有很大的潜力和空间。生化诊断市场的结构性机会将给西陇化工这样的新进入者提供广阔的市场空间。分子诊断的行业性机会将支撑达安基因未来的长期发展。

       我们所谓的战略性布局IVD 行业,主要指分子诊断领域。我们认为以基因测序为代表的新型分子诊断技术将在未来1、2 年内迎来高速发展的时期。如同历史上任何先进诊断技术引进国内所经历的过程一样, 监管的相对滞后,使得先进诊断技术都经历了一个“无证--行业规范--高速发展”的过程,现在测序技术基本上处于第二个环节,所以这是一个重要的战略机遇期,在这个时点应该战略性地配置达安基因这样的标的,并且长期持有。从中短期来看,华大基因登陆资本市场后,也将带动市场对A股相关标的投资热情。从公司情况来看,达安基因已经公布了2013 年业绩快报,业绩符合预期。公司搭建了完善的分子诊断技术平台,早已完成了对基因测序业务的战略性布局,凭借公司在临床市场的多年积淀和良好的口碑,我们坚信公司将是未来基因诊断市场高速增长的最大受益者之一。