| 各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好！今天，Thermo Fisher赛默飞财报发了，一飞冲天。这个画面大概是这个样子....大家脑补一下，我就不戳Danaher丹纳赫的肺管子了。咱们今天，主要聊聊Thermo Fisher赛默飞（以下用TMO、赛默飞或大色魔代指）最新一季度的财报。2026年7月23日盘前，TMO发布2026Q2财报。财报显示，本季度营收119.9亿美元，同比增长10.5%，环比增长9.0%，超出预期。净利润17.36亿美元，超预期；调整后EPS 6.03美元，同比增长12.5%超预期。CEO Marc Casper都乐坏了，“我们取得了强劲的开局，这反映了我们团队卓越的执行力。”先放张图，我知道大家懒得点开看，只是为了说明我们背后有在做功课（doge）。生命科学解决方案（Life Sciences Solutions）事业群，营收达到28.15亿美元，同比暴增12.6%，环比增长6.8%。其背后的增长原因是生物生产（Bioproduction）业务表现“非常出色”（excellent organic growth），是Life Sciences Solutions Segment增长的主要驱动力。分析仪器（Analytical Instruments）事业群，营收18.47亿美元，同比增长6.9%，环比增长7.6%。新一代Orbitrap系列质谱仪可能居功至伟，反正在中国是卖疯了。蛋白组学研究无非质谱和非质谱两个大的路线，巧合的是TMO手里的Orbitrap和Olink都是Top tier。专业诊断（Specialty Diagnostics）事业群营收12.05亿美元，同比增长6.3%，环比增长5.5%。即便正在剥离微生物学业务，仍然录得增长，家大业大真好。剥离这块业务让管理层干了一件很受投资人欢迎的事，咱们卖个关子待会说。实验室产品和生物制药服务（Lab Products and Biopharma Services）事业群，营收66.93亿美元，同比增长11.6%，环比增长10.9%。这主要由于临床研究服务表现优秀，制药与生物技术终端市场增长强劲。大家看到了没有，这货4个业务板块无论同比还是环比都是正增长。毕竟，从国外巨头的表现，能够作为温度计给我们进行简单的体检。TMO管理层表示“在第二季度，北美地区实现低个位数增长，欧洲实现高个位数增长，亚太地区实现高个位数增长，其中中国实现低个位数增长....很高兴看到业务重回增长”要知道，Q1的时候CEO表示“我们今年并未假设中国会实现有意义的增长”。管理层表示，这主要由制药与生物技术以及工业与应用市场共同驱动。接下来，TMO就表示“中国境内的学术与政府市场仍然非常低迷，与我们之前看到的情况没有太大区别，也没有改善...但总的来说，它目前还没有成为公司有机增长的增量贡献来源”。话说回来，整个TMO的学术与政府客户表现都不好，只实现了低个位数的增长。而其他诸如制药与生物技术、诊断与医疗保健等等终端客户，都实现了中个位数的增长。TMO受到追捧，还有一个原因是公司再次上调了2026年的财务指引。营收从最初的463~472亿美元，上调到474~481亿美元，调整后EPS也从24.22~24.80美元上调到24.93~25.33美元。前面我们提到TMO在剥离微生物业务，结果公司利用预期从微生物业务剥离中获得的净收益，在第二季度完成了 10亿美元 的股票回购。我说过很多次了，美股能涨一个是看企业业务扩张，一个是看回购。根据公司披露，上半年累计回购30亿美元，全年回购目标为40亿美元。话说，下半年回购的额度是不是不太够了啊？董事会再努力努力。第一，TMO本季度营收119.9亿美元，同比增长10.5%，环比增长9.0%以及其他指标全面超出预期。第二，TMO各个业务板块均正增长，中国区重回增长。第三，TMO再次上调全年业务指引，且持续回购股票。好了，今天的瓜我们暂时吃到这里，明天的瓜我们明天再吃，散会！ |
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