复星医药购体外诊断代理商股权 标的曾为迪安诊断拟收购对象

复星医药（600196，SH）6月21日公告称，将以4.06亿元收购体外诊断代理商广州迪会信医疗器械有限公司（以下简称广州迪会信）28%股权。

《每日经济新闻》记者注意到，此前，迪安诊断（300244，SZ）也曾试图通过定增方式募集资金收购广州迪会信64%股权，但方案经过数次修改后，改为后续通过自筹资金进行收购。

参股投资广州迪会信

根据公告，复星医药控股子公司上海复星医药产业发展有限公司（以下简称复星医药产业）与杭州迪桂股权投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称杭州迪桂）、杭州迪安控股有限公司和广州迪会信签订《转让协议》，复星医药产业拟现金出资4.06亿元受让杭州迪桂持有的广州迪会信28%的股权。

按照上述交易对价，广州迪会信的估值为14.5亿元。而根据银信资产评估有限公司出具的《评估报告》（银信评报字（2017）沪第0916号）所载，截至2017年7月31日，广州迪会信的评估值为15.6亿元。复星医药称，具体对广州迪会信的估值为扣除上述评估基准日至本次交易前广州迪会信对其原有股东的现金分红金额（总计1.2亿元）。公告表示，复星医药产业将以自筹资金支付本次交易的对价。

广州迪会信主营进口体外诊断产品的代理和专业技术支持，其代理品牌主要包括罗氏诊断（Roche）、希森美康（Sysmex）、赛比亚（Sebia）、碧迪（BD）和贝克曼库尔特（Beckman Coulter）等。

公告称，广州迪会信为广东省内的医疗机构提供优质体外诊断产品和高品质专业技术支持的综合服务，其主要经销产品覆盖广东省内主要大型三级、二级医院等医疗机构。本次交易完成后，将进一步丰富复星医药医学诊断业务经营模式，并有助于拓宽诊断产品销售渠道。此外，复星医药方面并未对《每日经济新闻》记者就此作出更多评价。

2017年度，广州迪会信实现营业收入约10.34亿元，实现归属于母公司股东的净利润约1.7亿元（以上为合并口径），而根据广州迪会信管理层报表（未经审计），2018年1~3月，广州迪会信实现营业收入约2.46亿元，实现归属于母公司股东的净利润约3326万元（以上为合并口径）。

本次交易前广州迪会信股权结构为杭州迪桂持股64%，广州市执信医疗科技有限公司持股30%，自然人曾武与陈美珍分别持股5%与1%。

由于交易对方与杭州迪桂与迪安诊断存在主要关联关系，迪安诊断能够对杭州迪桂实施重大影响，而复星医药执行董事、董事长陈启宇兼任迪安诊断之董事，因此本次交易构成关联交易。

迪安诊断有意控股广州迪会信

事实上，作为对广州迪会信大股东杭州迪桂能实施重大影响的迪安诊断，也早已想把广州迪会信收入囊中。

2017年9月22日，迪安诊断就已与杭州迪桂及相关方签署了附生效条件的股权转让协议，迪安诊断拟定增募资9.984亿元，收购杭州迪桂持有的广州迪会信64%股权。从当时的定增方案看，迪安诊断拟非公开发行不超过1.1亿股，募集不超过23.74亿元资金，用于收购广州迪会信64%股权、诊断业务平台服务能力提升及研发项目、冷链物流中心仓储设备技术改造项目、诊断试剂产业化项目等。

但这一方案一波三折，至今已经经历两次修订。

今年4月22日，迪安诊断发布二次调整后的定增方案，对募集资金数量和用途进行调整。其中募集资金总额由不超过约23.74亿元变更为不超过约10.75亿元，而收购广州迪会信64%股权不再作为本次非公开发行股票的募集资金投资项目。根据此前的股权转让协议，其生效先决条件之一为本次收购经证监会审核通过，因此迪安诊断表示股权转让协议未能生效，本次收购暂不履行。

迪安诊断还表示，后续公司在满足监管要求和资金安全的前提下，将通过自筹资金在合理的资金成本下履行相应的决策程序，择机完成对广州迪会信的收购。

值得注意的是，迪安诊断此前拟收购的正是杭州迪桂持有的广州迪会信64%股权，而现在杭州迪桂已将所持的广州迪会信28%的股权转让给复星医药子公司，后续迪安诊断将如何推进收购？《每日经济新闻》记者今日（6月21日）向迪安诊断董事长陈海斌发去采访短信，但截至发稿，未收到对方回复。

值得一提的是，迪安诊断与复星医药不仅在陈启宇及广州迪会信上存在交集，双方在日常业务上也有来往。