与时俱进的洞察力,是新经济时代的核心能力和需求。为此,艾瑞自2017年6月起,持续邀请各领域的高认知人士参与艾瑞超级实战会、学习会、辩论会,进行充分讨论,聚合认知。 12月19日举办的艾瑞超级辩论会大医疗专场上,50余位嘉宾共聚一堂,通过半天的集体工作,用智慧众筹的方式,量化生产出优质赛道排名、PE和VC及天使类项目榜单等。以下,艾瑞小编为大家带来经编辑后的部分嘉宾精彩观点。 医疗行业的未来发展 艾瑞咨询 研究副总监 徐樊磊 1. 医疗行业规模巨大,且潜力有待进一步释放 2012年全国卫生总费用是2.75万亿元,2016年快速增长至4.63万亿元,年复合增长率为13.9%。同发达国家相比,我国医疗行业仍有很大发展空间,2014年我国人均医疗支出为420美元,而同期美国为9403美元,英国为3935美元,日本为3703美元。 2. 三方面因素助推行业成长 人口老龄化 高消费人群规模持续扩张,预计2030年65岁以上人口达2.4亿人,同时老年人平均医疗花费远高于其他年龄组; 消费升级 品牌消费助推行业成长,预计2030年中国中高收入人群占比将达到35%,居民对于产品品质和安全性的需求提升; 全民医保 支付能力提升并拉动需求增长,2015年基本医保覆盖人口超过13亿人,覆盖率超95%。 医疗行业投资人关注的问题 中卫基金 管理合伙人 李文罡 1. 现在中国市场上有很多挣快钱的机会,而医疗尤其是医药行业投资回报很慢。这种情况下医疗基金的存续期大多也就是5年,长的可能7年,那么LP对于投资回报的偏好,是否会影响投资赛道选择? 2. 人工智能到目前为止我们认为没有看到一个项目有很好的盈利模式,医疗行业虽然有很多人工智能公司,但是到底商业模式是什么?怎么挣钱?怎么估值?这是一个很大的困惑。 3. 商业保险发展速度很快,将来会有更多商业保险支付来替代个人支付。那么未来商业保险成熟后,是否有新的商业机会可以让投资人选择更多的赛道? 比如说像健康管理赛道,在当下普遍不被看好,但如果商业保险成熟,应该有一大部分支付给健康管理让你不得病去预防,而不是得病以后。商业保险成熟后是否能出现类似这样新的赛道选择呢? 创丰资本 合伙人 张可 1. 消费高频类的医疗项目 比如说像医美和养老,这一块需要不同的产业资本的介入。 2. 海外市场的估值差异,以及产品研发的差异 比如说像海外的研发成本、基础研发市场还是比较成熟,有一个比较大的估值落差,我也在看未来是不是这里能有一定的机会。 值得关注的赛道推荐 艾瑞咨询 研究副总监 徐樊磊 1. 民营专科医院 一方面受到政策利好,另一方面在消费升级的背景下,消费者对于医疗服务也存在改善和提升的需求。 2. 生物制药 国内生物制药正在与国外接轨,有很大的市场,发展很快。 中卫基金 管理合伙人 李文罡 1.生物制药 大家最关注的肿瘤、心血管在生物制药领域近期都有一些好的投资标的出来。 2. AI AI领域更多关注在VC这一块,他是一个跨界的领域,短期之内也许他不会有很好的成果,但长期来说,AI在改变医疗流程、临床路径上都会有一个非常强的表现。 3. IVD(in vitro diagnostic products,体外诊断产品) IVD在医院的医疗器械中可以说占比最大,IVD在国内正处在国产化替代进口的一个阶段,现在替代转换率最快的是在免疫和分子诊断,我们认为下一波上市公司中会出现比较多POCT(point-of-care testing,即时检验)的公司,非常值得关注。 创丰资本 合伙人 张可 生物制药 生物制药今天都很热,热的东西主要都是PD1,全球也有将近100个了。 生物制药3-5年的投资区间内,大家可以去投,但是建议早点退。因为真到上市之后,业绩好不到哪去 |